<진시스템>
안녕하세요~! 이번글은 21년 5월 13~14일 청약 예정인 바이오 기업인 진시스템에 대한 정보글로 재무사항 분석에 관한 글입니다. 해당 내용은 당사의 홈페이지와 dart를 통하여 얻은 정보들을 필자가 재가공하고 주관적으로 해석한 글임을 명시합니다.
당사의 이번 IPO는 코스닥에 상장되며 공모주식수는 총 1,425,000 주입니다. 이중 개인투자자에게 할당되는 주식수는 356,250~427,500주로 삼성증권에서 공모 하실수 있습니다.
이번 공모의 주관사는 삼성증권을 통해 공모하실수 있으며 현재 희망 공모가 밴드는 16,000~20,000원으로 책정하였으며 공모가격의 평가는 다음 글에서 분석해보도록 하겠습니다.
다음은 주주구성 및 유통가능물량 체크입니다.
A. 주주구성 및 유통가능물량
최대주주는 창업주인 서유진 대표이사 외 경영진 3명이 24.23%의 지분을 보유하고 있으며 이는 공모후 비율임을 알려드립니다.
유통가능 주식비율을 살펴보면 41.05%에 기관투자자의 물량이 15.19%, 일반투자자의 비율은 5.23% 인 것으로 미루어 보아 상장 당일날 오버행 이슈로 인한 대규모 물량 출회가 있을수 있음을 주의하셔야 할것 같습니다.
당사의 당기말에 전환상환우선주는 모두 보통주로 전환된 것은 긍정적인 부분으로 볼수 있으며 따라서 IPO공모후 보통주의 물량 출회는 걱정하지 않으셔도 될 것 같습니다.
다음 당사의 연결재무제표와 포괄손익 계산서에 대해서 살펴보도록 하겠습니다.
B. 연결재무제표, 포괄손익 계산서
당사의 부채비율은 18년~19년에 완전자본잠식 상태였으나 20년도에는 전환상환우선주와 전환우선주가 보통주로
전환되면서 파생상품부채 인식되다가 자본으로 인식되면서 당기에 53.62%로 개선된 상태가 되었습니다.
유동비율은 현재 427.71% 재무적으로 안정적인 상태라고 볼수 있을 것 같습니다.
당사는 19년 부터 영업이익 흑자를 기록했으며 이는 코로나19로 인한 매출 증가가 원인입니다.
이 때문에 코로나19가 잠식되고 매출액의 감소가 예상될수 있다는 점이 주의할 사항입니다.
손익계산서에서 20년 법인세 차감전 순손실인 이유는 파생상품평가손실, 외환차손등의 이자비용 등으로 인한 손실입니다.
다음은 당사의 21년 부터 25년 까지 추정 매출액을 살펴보도록 하겠습니다.
C. 추정 매출액 및 산정내역
당사는 25년까지 매출액 1557억, 영업이익 559억, 당기순이익 427억을 목표로 하고 있으며 그 상세 매출예상 내역은 아래와 같습니다.
매출액의 주요부분을 차지하는 항목을 음영으로 처리하였으며 이중에서 첫번째 표는 기존제품의 매출예상내역이며
두번째 표는 신규제품의 매출예상내역 산출표입니다.
기존 제품에서는 코로나 19 사태 이후로 거래규모가 대폭 확장되면서 진정후에도 진단키트의 사용 다각화를 위해 UF-300 제품을 위주로 지속적인 판매 성장세를 예상하고 있습니다.
코로나19가 사태가 언제까지 지속될지 모르는 상황에서 기존제품 매출예상의 UF-300부분은 그냥 참고용으로만 생각하시면 될 것 같습니다.
신규제품의 매출예상 내역에서 눈에 띄는 부분은 GI/RI multiplex 진단키트로 당사가 신규사업 목표로 가지고 있는 증상기반 진단키트매출입니다. 증상기반 진단시장의 83%를 차지하는 소화기 감염성 질환 진단분야와 호흡기 감염성 질환 진단 분야를 타겟으로 하여 개발 역량을 집중하고자 하는 당사의 포부가 담겨있습니다.
다음시간에는 공모가 산출내역을 분석해보도록 하겠습니다.
'주식 > 공모주' 카테고리의 다른 글
| [IPO 공모주, 투자정보] 진시스템 - 1. 사업내용 (0) | 2021.05.05 |
|---|---|
| [IPO 공모주, 투자정보] SK 바이오사이언스- 1. 사업내용 (0) | 2021.03.04 |
| [IPO 공모주 분석, 투자정보] 프레스티지 바이오로직스 - 4. 수요예측 결 과 및 확정 공모가 (0) | 2021.02.27 |
| [IPO 공모주 분석, 투자정보] 네오이뮨텍 - 4. 수요 예측결과 및 확정공모가 평가 (0) | 2021.02.27 |
| [IPO 공모주 분석] 프레스티지 바이오로직스- 3. 공모가 산출내역 및 평가 (0) | 2021.02.25 |
